M&A-Versicherung:
Warum M&A-Versicherungen nicht mehr wegzudenken sind
Während Private Equity Fonds den Werkzeugkasten "M&A-Versicherung" hinsichtlich Optimierung ihrer Financials in der Transaktion sowie Verbesserung ihrer Position im Bieterwettbewerb als festen Bestandteil eingebunden haben, gewinnen M&A-Versicherungslösungen immer stärkere Beliebtheit auch in M&A-Abteilungen von Konzernen, bei strategischen Investoren oder gar im Mittelstand (Nachfolgeregelung). Die Möglichkeit Risiken aus dem Warranty & Indemnity - Statement oder Garantienkatalog auf den Versicherer zu übertragen, statt z.B. teure Treuhandkonten mit langer Laufzeit vorhalten zu müssen, verhalf der M&A-Versicherung in Deutschland zum Durchbruch. Als Folge hat sich die Platzierung von M&A-Insurance-Lösungen in den letzten Jahren vervierfacht, wie Zahlen von Munich Re belegen. M&A-Insurance haben also den Sprung vom Private Equity Markt hin zu breiten Investorenschichten geschafft und sich hier als effizientes Instrument zur nachhaltigen Optimierung von Transaktionen etabliert. Die M&A-Versicherungslösungen fungieren dabei keineswegs nur als Altlastenversicherung, sondern als strategisches Instrument im umkämpften Bieterwettbewerb.
Mit Entwicklung des Marktes wurden immer neue Probleme einer Transaktion mittels M&A-Insurances gelöst. Trotz des mittlerweile sehr breiten Lösungsspektrums wird der Begriff der M&A-Insurance auch noch heute auf die Warranty & Indemnity - Versicherung oder W&I-Versicherung (Real Estate Investor lesen Sie diese Version) reduziert. Wir wollen Ihnen mit dem führenden M&A Insurance Portal www.warranty-and-indemnity.com auch die weiteren Möglichkeiten näherbringen, sodass Sie sich ggf. bei Ihrer nächsten Transaktion mit einem Wissensvorsprung im Wettbewerb durchsetzen können.
Quelle: Allen & Overy M&A Insights 2018
Ein Kurzüberblick an MRH Trowe Services und Versicherungslösungen rund um die M&A-Transaktion:
Tax Opinion Liability (Absicherung gegen Steuereffekte)
W&I Versicherung (Absicherung von unbekannten Risiken des Garantienkatalogs)
Litigation Buyout Insurance (Absicherung gegen anhängige oder drohende Rechtsstreitigkeiten)
IPO-Versicherung (Absicherung von Prospekthaftungsrisiken bei einem IPO oder SPO)
Insurance Due Diligence (Prüfung auf Haftungsrisiken aufgrund unpassender Versicherungsprogramme)
HR Due Diligence inkl. Pensionsverbindlichkeiten
(Prüfung auf z.B. zu geringe Rückstellung von Pensionsverpflichtungen)
Environmental Insurance (Altlastendeckung)
Weitere Sonderlösungen (z.B. Politische Risiken, Transaction at Undervalue, Title Insurance)
Abschließend noch ein Wort zum Thema Sonderlösung/Altlastenversicherung: Die hier einzugruppierenden Versicherungslösungen bieten Schutz über den Erwartungsschaden von z.B. Rechtsstreitigkeiten (z.B. Produkthaftung) oder Steuerrisiken. In diesem Fall ist ein Risiko im Rahmen der Due Dilligence entdeckt worden, nun ist aber unklar, ob und/oder in welcher Höhe ein Schaden sich realisieren wird. Je nach Ausgangslage (Eintrittswahrscheinlichkeit, zu erwartende Schadenhöhe) gibt es mittlerweile Anbieter im europäischen Markt, die sich auch an solche Risiken "rantrauen". Sollte es also zu einer Haftung kommen, so leistet der Versicherer in jenen Fällen bis zur Höhe der vereinbarten Vertragssumme. Genannt werden muss hier noch der Bereich der Umweltaltlast (Altlast liegt vor: ja/nein; es liegt eine vor, Sanierungs- und Deponiekosten jedoch unklar) für den uns häufig Anfragen erreichen. Auch hier kann sich die Möglichkeit eines Risikotransfers eröffnen.
Hier ist jedoch sehr viel Fingerspitzengefühl und Marktkenntnis gefordert, die wir gerne in einem Marktsounding an ihre Seite stellen. Sollten Sie spezielle Anfragen haben, so helfen wir Ihnen gerne weiter :
Ausgewählte Referenzen
Informationen zu MRH Trowe
MRH Trowe gehört mit 13 Standorten und über 400 Mitarbeitern zu den Top-10 Industrieversicherungsmaklern in Deutschland und sind unter diesen der am stärksten wachsende. Unser starkes Wachstum beruht auf der sehr erfolgreichen Beratung unserer Mandanten aus den Bereichen Mittelstand, Industrie, Finanzindustrie sowie rechts- und wirtschaftsberatenden Berufen gemäß unserer hauseigenen Qualitätsrichtlinie: „persönlich – unabhängig – kompetent“ mit dem klaren Ziel die größtmögliche Kundenzufriedenheit in unserer Branche in allen unserer Geschäftsfelder zu erreichen. In unseren Spezialisierungen wie z.B. M&A Business Solutions zählen wir zu den Top-3 im deutschen Markt und wollen diese Position sukzessive durch nachhaltige Mehrwerte und unsere hohen Qualitätsstandards ausbauen. Mehr dazu finden Sie unter MRH Trowe.