Während Private Equity Fonds den Werkzeugkasten „M&A Versicherung“ hinsichtlich Optimierung ihrer Financials in der Transaktion sowie Verbesserung ihrer Position im Bieterwettbewerb als festen Bestandteil eingebunden haben, gewinnen M&A Versicherungs-Lösungen immer stärkere Beliebtheit auch in M&A-Abteilungen von Konzernen, bei Strategischen Investoren oder gar im Mittelstand (Nachfolgeregelung). Risiken aus dem Warranty & Indemnity Statement oder Garantienkatalog auf den Versicherer zu übertragen statt z.B. teure Treuhandkonten mit langer Laufzeit vorhalten zu müssen, verhalf der M&A Insurance in Deutschland zum Durchbruch. Als Folge hat sich die Platzierung von M&A Insurance-Lösungen in den letzten Jahren vervierfacht, wie Zahlen von Munich Re belegen. M&A Insurance haben also den Sprung vom Private Equity Markt hin zu breiten Investorenschichten geschafft und sich hier als effizientes Instrument etabliert eine Transaktion nachhaltig zu optimieren. Nicht nur als Altlastenversicherung, sondern als strategisches Instrument im umkämpften Bieterwettbewerb.

Mit Entwicklung des Marktes wurden immer neue Probleme einer Transaktion mittels M&A Insurances gelöst. Trotz des mittlerweile sehr breiten Lösungsspektrums wird M&A Insurance auch noch heute auf die Warranty & Indemnity Versicherung oder W&I Versicherung (Real Estate Investor lesen Sie diese Version) reduziert. Wir wollen mit dem führenden M&A Insurance Portal www.warranty-and-indemnity.com Ihnen auch die weiteren Möglichkeiten näherbringen, sodass Sie bei Ihrer nächsten Transaktion mit einem Wissensvorsprung sich ggf. im Wettbewerb durchsetzen können.

Quelle: Allen & Overy M&A Insights 2018

Ein Kurzüberblick der Gruppe „M&A Insurance“ (mit „klicken“ auf das Fettgedruckte landen Sie beim Fachartikel):

 Tax Opinion Liability (Absicherung gege Steuereffekte)
 W&I Versicherung (Absicherung von unbekannten Risiken des Garantienkatalogs)
 Litigation Buyout Insurance (Absicherung gegen anhängige oder drohende Rechtsstreitigkeiten)
 IPO-Versicherung (Absicherung von Prospekthaftungsrisiken beim IPO oder SPO)
 Insurance Due Diligence (Prüfung auf Haftungsrisiken aufgrund unpassender Versicherungsprogramme)
 HR Due Diligence inkl. Pensionsverbindlichkeiten (Prüfung auf z.B. zu geringe Rückstellung von Pensionsverpflichtungen)
 Environmental Insurance (Altlastendeckung)
 Weitere Sonderlösungen (z.B. Politische Risiken, Transaction at Undervalue, Title  Insurance)

Ein Wort noch zum Thema Sonderlösung/Altlastenversicherung. Die hier einzugruppierenden Versicherungslösungen bieten Schutz über den Erwartungsschaden von z.B. Rechtsstreitigkeiten (z.B. Produkthaftung) oder Steuerrisiken. In diesem Fall ist ein Risiko im Rahmen der Due Dilligence entdeckt worden, nun ist aber unklar, ob und/oder in welcher Höhe ein Schaden sich realisieren wird. Je nach Ausgangslage (Eintrittswahrscheinlichkeit, zu erwartende Schadenhöhe) gibt es mittlerweile Anbieter im europäischen Markt, die sich auch an solche Risiken „rantrauen“. Sollte es also zu einer Haftung kommen, so leistet der Versicherer in jenen Fällen bis zur Höhe der vereinbarten Vertragssumme. Genannt werden muss hier noch der Bereich der Umweltaltlast (Altlast liegt vor: ja/nein; es liegt eine vor, Sanierungs- und Deponiekosten jedoch unklar) für den uns häufig Anfragen erreichen. Auch hier kann sich die Möglichkeit eines Risikotransfers eröffnen.

Hier ist jedoch sehr viel Fingerspitzengefühl und Marktkenntnis gefordert, die wir gerne in einem Marktsounding an ihre Seite stellen. Sollten Sie spezielle Anfragen haben, so helfen wir Ihnen gerne weiter :