M&A Versicherung:
Warum M&A Versicherungen nicht mehr wegzudenken sind
Während Private Equity Fonds den Werkzeugkasten „M&A Versicherung“ hinsichtlich Optimierung ihrer Financials in der Transaktion sowie Verbesserung ihrer Position im Bieterwettbewerb als festen Bestandteil eingebunden haben, gewinnen M&A Versicherungs-Lösungen immer stärkere Beliebtheit auch in M&A-Abteilungen von Konzernen, bei Strategischen Investoren oder gar im Mittelstand (Nachfolgeregelung). Risiken aus dem Warranty & Indemnity Statement oder Garantienkatalog auf den Versicherer zu übertragen statt z.B. teure Treuhandkonten mit langer Laufzeit vorhalten zu müssen, verhalf der M&A Insurance in Deutschland zum Durchbruch. Als Folge hat sich die Platzierung von M&A Insurance-Lösungen in den letzten Jahren vervierfacht, wie Zahlen von Munich Re belegen. M&A Insurance haben also den Sprung vom Private Equity Markt hin zu breiten Investorenschichten geschafft und sich hier als effizientes Instrument etabliert eine Transaktion nachhaltig zu optimieren. Nicht nur als Altlastenversicherung, sondern als strategisches Instrument im umkämpften Bieterwettbewerb.
Mit Entwicklung des Marktes wurden immer neue Probleme einer Transaktion mittels M&A Insurances gelöst. Trotz des mittlerweile sehr breiten Lösungsspektrums wird M&A Insurance auch noch heute auf die Warranty & Indemnity Versicherung oder W&I Versicherung (Real Estate Investor lesen Sie diese Version) reduziert. Wir wollen mit dem führenden M&A Insurance Portal www.warranty-and-indemnity.com Ihnen auch die weiteren Möglichkeiten näherbringen, sodass Sie bei Ihrer nächsten Transaktion mit einem Wissensvorsprung sich ggf. im Wettbewerb durchsetzen können.
Quelle: Allen & Overy M&A Insights 2018
Ein Kurzüberblick der Gruppe „M&A Insurance“ (mit „klicken“ auf das Fettgedruckte landen Sie beim Fachartikel):
Tax Opinion Liability (Absicherung gege Steuereffekte)
W&I Versicherung (Absicherung von unbekannten Risiken des Garantienkatalogs)
Litigation Buyout Insurance (Absicherung gegen anhängige oder drohende Rechtsstreitigkeiten)
IPO-Versicherung (Absicherung von Prospekthaftungsrisiken beim IPO oder SPO)
Insurance Due Diligence (Prüfung auf Haftungsrisiken aufgrund unpassender Versicherungsprogramme)
HR Due Diligence inkl. Pensionsverbindlichkeiten (Prüfung auf z.B. zu geringe Rückstellung von Pensionsverpflichtungen)
Environmental Insurance (Altlastendeckung)
Weitere Sonderlösungen (z.B. Politische Risiken, Transaction at Undervalue, Title Insurance)
Ein Wort noch zum Thema Sonderlösung/Altlastenversicherung. Die hier einzugruppierenden Versicherungslösungen bieten Schutz über den Erwartungsschaden von z.B. Rechtsstreitigkeiten (z.B. Produkthaftung) oder Steuerrisiken. In diesem Fall ist ein Risiko im Rahmen der Due Dilligence entdeckt worden, nun ist aber unklar, ob und/oder in welcher Höhe ein Schaden sich realisieren wird. Je nach Ausgangslage (Eintrittswahrscheinlichkeit, zu erwartende Schadenhöhe) gibt es mittlerweile Anbieter im europäischen Markt, die sich auch an solche Risiken „rantrauen“. Sollte es also zu einer Haftung kommen, so leistet der Versicherer in jenen Fällen bis zur Höhe der vereinbarten Vertragssumme. Genannt werden muss hier noch der Bereich der Umweltaltlast (Altlast liegt vor: ja/nein; es liegt eine vor, Sanierungs- und Deponiekosten jedoch unklar) für den uns häufig Anfragen erreichen. Auch hier kann sich die Möglichkeit eines Risikotransfers eröffnen.
Hier ist jedoch sehr viel Fingerspitzengefühl und Marktkenntnis gefordert, die wir gerne in einem Marktsounding an ihre Seite stellen. Sollten Sie spezielle Anfragen haben, so helfen wir Ihnen gerne weiter :
MRH Trowe: M&A-Online-Services
Know-how Transfer
Im Rahmen Ihrer Transaktion müssen Sie bündig Optionen der Versicherbarkeit von Risiken vorstellen? Gerne helfen wir Ihnen hierbei mit unserem Know-how als einer der Marktführer.
- Ihre Ausgangssituation & Ableitung relevanter Transfermaßnahmen
- Zulieferung relevanter Inhalte von uns
- Erfolgreiche Präsentation durch Sie. Wir stehen für Rückfragen bereit
Informationen zu MRH Trowe
MRH Trowe gehört mit 17 Standorten und über 360 Mitarbeitern zu den Top-10 Industrieversicherungsmaklern in Deutschland und sind unter diesen der am stärksten wachsende. Unser starkes Wachstum beruht auf der sehr erfolgreichen Beratung unserer Mandanten aus den Bereichen Mittelstand, Industrie, Finanzindustrie sowie rechts- und wirtschaftsberatenden Berufen gemäß unserer hauseigenen Qualitätsrichtlinie: „persönlich – unabhängig – kompetent“ mit dem klaren Ziel die größtmögliche Kundenzufriedenheit in unserer Branche in allen unserer Geschäftsfelder zu erreichen. In unseren Spezialisierungen wie z.B. M&A Business Solutions zählen wir zu den Top-3 im deutschen Markt und wollen diese Position sukzessive durch nachhaltige Mehrwerte und unsere hohen Qualitätsstandards ausbauen. Mehr zu Ihrem Partner in der W&I Versicherung finden Sie unter MRH Trowe.
„Als eine der führenden internationalen M&A-Kanzleien ist es uns wichtig Partner auf Augenhöhe zu haben – dies ist MRH Trowe ohne jeden Zweifel!“
Christian von Sydow - Partner bei McDermott Will & Emery Rechtsanwälte Steuerberater
„MRH Trowe hat sich in kurzer Zeit zum wertvollen Sparringspartner bei Transaktionen entwickelt. Bei uns im Hause wird neben der hohen Kompetenz vor allem die Bereitschaft geschätzt unsere Bedürfnisse und die unserer Mandanten ohne Kompromisse zu verfolgen.“Andreas Holtschneider - Partner bei Cathay Capital Private Equity
„Hohe Kompetenz, Verlässlichkeit (Zusagen werden zu 100% eingehalten) und innovative Lösungen sind die Kriterien, die ich mit MRH Trowe verbinde.“Klaus Beine - Partner bei BEITEN BURKHARDT
„Eine sorgfältige Insurance Due Diligence und eine platzierte W&I Versicherung in wenigen Tagen – wir schätzen MRH Trowe als Partner, der wie wir kompetent und schnell Kundenanforderungen umsetzt.“Irmgard Schade - Partner bei Finatem Fonds Management
„Schnell hat sich MRH Trowe zu einem wertvollen Sparringspartner für Transaktionen entwickelt. Bei uns wird die hohe Fachlichkeit sowie Bereitschaft geschätzt, unsere Anforderungen zu 100% umzusetzen.Jan Mayerhöfer - Partner bei Mayerhöfer & Co. Corporate Finance Beratung GmbH
„In unserem Geschäft sind wir auf Partner angewiesen, die auch unter zeitlichem Druck die optimale Lösung liefern – MRH Trowe hat sich als solch ein Partner in Fragen der Absicherung von kaufvertraglichen Gewährleistungen und Freistellungen bei uns im Haus etabliert.“Michael Schleich - Partner bei CORESTATE Capital Holding
Ihre Ansprechpartner der Online-Services
Herr Stressenreuter ist Betriebswirt mit Prädikatsabschlüssen in Master of Finance (Universität zu Köln) und CEMS MIM (Copenhagen Business School) sowie gelernter Versicherungskaufmann mit Auszeichnung. Seit 2017 ist er als Managing Partner bei MRH Trowe Digital Solutions tätig. Vorher war er als Strategieberater u.a. in M&A Projekten (Leitung & Valuation) tätig. Schwerpunkt bei MRH Trowe ist die Schaffung „Digitaler Mehrwerte“ für Mandanten. Die kontinuierliche Weiterentwicklung des Portals zur Warranty & Indemnity Versicherung für unsere M&A Mandanten ist ihm ein Kernanliegen
Betriebswirt (European Business School, Oestrich-Winkel) und Mitglied des Executive Committees bei MRH Trowe. Vor seinem Einstieg in 2014 bei MRH Trowe war Hr. Holle u.a. als Head of M&A Business über 23 Jahre für einen internationalen Großmakler tätig. Auch bei uns hat sich Hr. Holle ganz dem Thema Transaktionsrisiken inkl. W&I Versicherungen verschrieben. Hierzu zählt neben der kompetenten Beratung unserer Mandanten, die kontinuierliche Weiterentwicklung unserer Lösungen in unserem Team of Experts „Transaktionsrisiken“.
Rechtsanwalt und seit 2012 bei MRH Trowe als Syndikus tätig, zudem „Head of Financial Lines“ und Prokurist bei der MRH Financial Lines GmbH. Dort u.a. verantwortlich für Key Accounts aus dem Bereich Financial Institutions. In letztgenannter Funktion fachverantwortlich für die Bereiche D&O- und E&O-, M&A-Transaktions- (inkl. Warranty and Indemnity Versicherung), IPO-Versicherung/ Prospekthaftungs- und Cyber-Versicherungen